沙龙回顾|公司如何做好股权激励计划？
2019年11月28日下午，由创享梦空间（中欧校友加速器）、快法务、聚仕猎头和航罗法律联合主办的公益沙龙《税务筹划及股权激励计划》，在上海市浦东新区阿里巴巴创新中心创享梦空间科海大厦二楼成功举办。
虽然上海已经进入初冬（大风天且有些冷），却挡不住企业家、创业者、公司高管朋友的学习热情，与航罗法律创始人程乾平律师一道分享了《公司股权激励计划法律实务》。
作为本次沙龙主讲嘉宾-航罗法律创始人程乾平律师，与到场的企业家、创业者、公司高管朋友就“什么是股权激励？”、“企业为什么要做股权激励？”、“企业如何做好股权激励？”以及“如何预防股权激励带来的风险？“等方面，从法律实践和实务操作的两个层面，结合航罗法律律师团队承办的具体股权激励计划项目的实战案例，提出了通过实行股权激励计划实现企业吸引和留住人才，最终达到融智和融资的结合，促使企业能够做大做强，助力企业快速腾飞。
下面航罗小编就本次《公司股权激励计划法律实务》沙龙的主要内容码成文字稿，并呈现给大家。
一、什么是股权激励？
股权激励，是指公司以公司股票或股权为标的，对其董事、高级管理人员及其他员工采取限制性股票或股权、股票或股权期权方式进行的长期性激励。
股权激励计划其本质在于是一项长期性激励措施，最终实现融智融资之目的。
二、为什么要做股权激励？
公司实行股权激励计划，原因无非是如下：
从经济管理学理论来看，公司实行股权激励计划的主要原因如下：
但更多的是出于现实的经济原因，即为了获取更高的经济效益，从近年来上市公司实现股权激励计划的公告数量、每股收益、净利润增长率等数据对比，实行了股权激励计划等上市公司经济效益都比没有实行股权激励计划的上市公司财务情况较好，详见下图：
作为一个公司，如果打算实行股权激励计划，必须要思考好两个问题：一是企业家是否具有分享精神；二是公司治理是否规范和适合实行股权激励计划的现实基础和条件；否则，冒然去做股权激励计划，不仅不能达到预期的效果，反而会给公司带来巨大的风和和损失。
三、如何做好股权激励？
如果一个企业家已经下定决心要做股权激励计划，接下来就要做好以下几个方面的工作，详见下图：
第一， 提前进行财务和法律尽职调查工作，相应进行股改，并根据公司实际情况提出初步的股权激励计划草案和可行性建议。
第二，其中最为关键的是“定对象、定模式、定业绩、定价格和定机制”，具体如下图：
1、关于定对象，一般从被激励对象的工作年限和职务进行确定，但要注意法律规定的不得成为激励对象的范围。
2、关于定模式，目前比较多，通常有九种之多，详见下图：
目前，上市公司股权激励的模式主要包括股票期权、限制性股票、业绩股票等。上述股权激励模式各有优缺点，没有最好的股权激励模式，只有适合公司自己的股权激励模式。下图为各种股权激励模式对比图：
3、关于定业绩，这次股权激励计划中最为关键的部分。主要分为两个层面，一是要制定公司层面的业绩指标；二是要制定被激励对象的个人绩效考核指标。每个公司都需要根据自身的特点和实际情况进行制定，具体如下图：
4、关于定价格，目前上市公司和非上市公司采取的定价方法各不相同，上市公司主要根据《证券法》《上市公司股权激励管理办法》等相关规定执行并进行定价；但对于非上市公司，法律没有想过规定，主要根据公司实际情况进行定价，常见有以下几种，详见下图：
5、关于定机制，主要是解决股权激励计划退出问题，通常股权激励计划退出包括IPO退出、并购或收购退出和约定退出等情况，具体如下图；最难解决往往是被激励对象被动退出（过错退出）：
除了上述公司在制定股权激励计划时需要解决问题外，还需要解决“定数量、定来源/载体、定时间”等问题。
四、如何预防股权激励带来风险？
公司做好了股权激励计划后，千万不要认为万事大吉，等着收获果实。
其实不然，除了需要做好上述“项目尽职调查”和“九定”工作外，还需要每年对股权激励计划施行情况进行考核并作出评估，适时作出修正和调整。更为重要的是，需要提前做好股权激励计划可能带来的风险。
根据《2010-2018年股权激励纠纷案件司法审判大数据法律报告》来看，股权激励纠纷案件数量逐年增加，主要发生在北上广深、浙江和江苏等经济发达地区，发生时间通常在股权激励计划实行的第2-7年之间。
从表面数据来看，公司作为原告胜诉率比较高，但要考虑到公司作为原告提起诉讼基本是基于两点考虑，一是公司在实行股权激励计划时，已经聘请或委托了专业人士进行了设计，已经从源头上规避了法律风险；二是公司作为原告提起诉讼，已然从证据尚准备充分。因此，表面的数据不能代表股权激励纠纷的真实的判决结果。
从以上分析来看，对于公司实现股权激励计划时，必要要要考虑到影响诉讼结果的几个影响因素，包括案由不确定性、案件定性不同等原因，从而造成各地司法审判尺度和标准不一致，从而增加公司败诉的法律风险。
最后，程律师以“王茁诉上海家化其它公司有关纠纷“作为结尾，建议在座的企业家朋友，在实行股权激励计划时，提前做好风险预防和控制，以免出现第二个“王茁事件”。
最后，特别感谢主办方创享梦空间、快法务和聚仕猎头，期待将来合作更加愉快；同时，再次感觉今天到场参加沙龙的朋友们，就算天寒也阻挡不住一颗热情学习的心
编辑/航罗小编